Журнал Fundstate
Накопления и вклады
Вклад до востребования: что это и зачем он ещё существует
Разбираем вклад до востребования: юридически рабочий инструмент со ставкой в сотые доли процента, который сегодня чаще встречается случайно, чем по выбору.
Бюджет и учёт расходов
Семейный бюджет при разных доходах супругов: как делить расходы честно
Когда зарплаты в семье отличаются в разы, деление расходов пополам бьёт по одному из партнёров сильнее, чем по другому. Разбираем два способа поделить бюджет честно — по доходу и через общий котёл.
Недвижимость
Семейная ипотека: условия и кому положена
Разбираем условия семейной ипотеки: кто может претендовать, какая ставка и лимит кредита, можно ли купить вторичное жильё и как оформить программу без отказа.
Кредиты и долги
Долги по наследству: что переходит наследникам и в каких пределах
Разбираем, какие долги переходят наследникам по ст. 1175 ГК РФ, а какие прекращаются со смертью, и почему нельзя унаследовать «чистый минус».
Обучение
Иллюзия контроля в инвестициях: почему кажется, что вы управляете тем, что предсказать нельзя
Кажется, что выбор акции самому или частые сделки помогают предсказать рынок. Разбираем эксперимент психолога Лангер, который объясняет, почему это иллюзия — и что делать вместо неё.
Дивиденды
Байбэк или дивиденды: что выгоднее акционеру и почему компании выбирают разное
Одна и та же сумма, возвращённая через дивиденд или через байбэк, даёт акционеру разную выгоду — разбираем налог, гибкость компании и право выбора на примере с цифрами.
Авторские колонки
Активное или пассивное инвестирование: стоит ли пытаться обыграть рынок
SPIVA и арифметика Шарпа объясняют, почему подавляющее большинство активных управляющих проигрывает индексу — и что делать, если всё-таки хочется выбирать акции самому.
Гайды
Как проверить надёжность банка перед тем, как открыть вклад
Пошаговая проверка банка перед вкладом: лицензия ЦБ, реестр АСВ, сумма страхового возмещения и сигнал, что ставка подозрительно высокая.
Крипта
Yield farming в DeFi: как это работает и какие риски
Yield farming — не пассивное ожидание процента, а постоянный перевод денег между DeFi-протоколами ради лишней доходности. Разбираемся, как это устроено и чем рискует фермер.
Фондовый рынок
Делистинг акций: что происходит с деньгами акционеров
При делистинге акция никуда не исчезает — но получит ли акционер деньги, зависит от того, добровольный это уход с биржи или банкротство эмитента.
Калькуляторы
Социальный налоговый вычет за лечение и обучение: как посчитать и получить
Сколько вернуть за лечение и обучение в 2026 году: лимиты 150 000 и 110 000 ₽, дорогостоящее лечение без потолка, 3 способа получить вычет и пример расчёта.
Накопления и вклады
Лестница вкладов: как это работает и кому подходит
Лестница вкладов делит одну сумму на несколько вкладов с разными сроками — так деньги регулярно освобождаются без потери процентов. Разбираем, чем лестница в одном банке отличается от лестницы в разных банках.
Бюджет и учёт расходов
Долговая яма от повседневных трат: как в неё попадают и как выбраться
Механика минимального платежа, из-за которой долг годами почти не снижается, и понятный план действий, если вы уже внутри.
Недвижимость
Юридическая чистота квартиры: что проверить перед покупкой на вторичном рынке
Разбираем, какие проверки на самом деле защищают покупателя вторичной квартиры — от выписки ЕГРН и согласия супруга до срока давности по оспариванию сделки.
Кредиты и долги
Долговая расписка между физлицами: как оформить, чтобы она имела юридическую силу
Что обязательно указать в расписке, чтобы её приняли в суде, нужен ли нотариус и почему без письменной формы почти невозможно доказать долг, если должник всё отрицает.
Обучение
Неприятие потерь: почему терять деньги ощущается больнее, чем радость от такой же прибыли
Боль от потери ощущается примерно вдвое сильнее радости от такой же прибыли — разбираем теорию Канемана и Тверски и что с этим делать инвестору.
Дивиденды
Payout ratio и дивиденды на акцию (DPS): что показывают эти два показателя
Как считаются payout ratio и DPS, что означает высокий и низкий коэффициент выплат, и как проверить, устойчивы ли дивиденды компании — с примером расчёта.
Фондовый рынок
Как участвовать в IPO и какие риски это несёт
Заявку на IPO подать легко, а вот получить именно то количество акций и по той цене, что рассчитывали, — куда сложнее. Разбираем механику и реальные риски.
Авторские колонки
Усреднение при падении акции: когда это работает, а когда усугубляет убытки
Докупка акции по более низкой цене снижает среднюю цену входа, но не снижает риск, если решение о покупке изначально было ошибочным.
Калькуляторы
Полная стоимость кредита (ПСК): как читать и использовать для сравнения кредитов
Номинальная ставка в рекламе ничего не говорит о реальной цене кредита. Разбираем, что такое ПСК, что входит в её расчёт и как использовать её, чтобы не переплатить.
Обучение
Эффект подтверждения в инвестициях: что это и как бороться
После покупки акции инвестор невольно ищет только хорошие новости о компании и не замечает тревожные сигналы. Разбираем эффект подтверждения и даём практические приёмы, как проверять решение объективно.
Накопления и вклады
Вклад для ребёнка: как открыть и на кого оформить
У вклада на имя ребёнка есть юридическая специфика, которая обычно всплывает не при открытии, а когда деньги вдруг нужны родителю самому — разбираем, чьи это деньги и что можно, а что нельзя.
Бюджет и учёт расходов
Карманные деньги детям: как приучить ребёнка к финансовой грамотности
Карманные деньги воспитывают финансовую самостоятельность не сами по себе, а только при нескольких условиях, которые легко нарушить не задумываясь.
Недвижимость
Материнский капитал на покупку жилья: как использовать
Материнский капитал на жильё можно направить на ипотеку, покупку без кредита или стройку — но деньги не выдают наличными, а купленное жильё становится общим для всей семьи, включая детей.
Кредиты и долги
Автокредит: на что смотреть, кроме процентной ставки
Одинаковая ставка в рекламе двух банков может обернуться разной переплатой в сотни тысяч рублей за автокредит. Разбираемся, что скрывается за красивым процентом и как сравнивать предложения правильно.
Дивиденды
Дивидендная ловушка: когда высокая доходность — риск
Высокая дивидендная доходность иногда означает не щедрость компании, а то, что рынок уже закладывает в цену будущее снижение дивиденда. Разбираем механизм ловушки и чек-лист проверки перед покупкой.
Фондовый рынок
Лимитная и рыночная заявка: в чём разница
Рыночная заявка гарантирует сделку, но не цену; лимитная — наоборот. Разбираем механику обеих, частичное исполнение и как выбрать нужную под конкретную ситуацию.
Авторские колонки
Почему инвестировать по хайпу — путь купить на пике
К моменту, когда об активе заговорили все вокруг, основной рост обычно уже произошёл. Разбираем, почему хайп — это сигнал проверить показатели, а не сигнал покупать.
Калькуляторы
Реальная доходность с учётом инфляции: как считать
Почему 16% годовых при инфляции 10% — это не 6%, а 5,45% реального роста денег: разбираем точную формулу Фишера, приближённый расчёт и что происходит, когда ставка ниже инфляции.
Накопления и вклады
Вклад с плавающей ставкой: как он устроен и стоит ли открывать
Вклад с плавающей ставкой привязан к ключевой ставке ЦБ и меняется в течение срока — в отличие от вклада с фиксированной ставкой. Разбираем механику и риски.
Бюджет и учёт расходов
Финансовый план на случай потери работы: что делать в первую очередь
Пошаговый план на первые недели без дохода: что оформить сразу, как получить положенные выплаты и почему не стоит в панике закрывать вклад или продавать акции.
Недвижимость
Продажа квартиры с непогашенной ипотекой: как снять обременение и провести сделку
Квартира в ипотеке всё ещё в залоге у банка — просто выставить её на продажу нельзя. Разбираем три рабочих способа закрыть долг и снять обременение до или во время сделки.
Кредиты и долги
Досрочное погашение ипотеки: срок или платёж — что выгоднее
Банк вправе выбрать за вас — но не всегда в вашу пользу. Считаем на цифрах, сколько теряет на переплате тот, кто выбрал уменьшение платежа вместо сокращения срока.
Обучение
Риск-профиль инвестора: как определить свой
Риск-профиль — не анкета для галочки у брокера, а способ заранее понять, сколько риска вы реально выдержите — до просадки, а не во время неё.
Дивиденды
Налог на дивиденды иностранных акций для россиян
Разбираем, как облагаются налогом дивиденды по иностранным акциям в 2026 году: что удерживают за рубежом, когда доплачивать НДФЛ в России и как не заплатить дважды.
Авторские колонки
Почему торговля с плечом — ловушка для начинающих инвесторов
Кредитное плечо симметрично умножает и прибыль, и убыток — но именно оно превращает обычную просадку в принудительную продажу на самом дне рынка. Разбираемся, откуда берётся эта ловушка.
Макроэкономика
Золотовалютные резервы ЦБ: что это такое и зачем они нужны России
Разбираем, из чего состоят золотовалютные резервы ЦБ РФ, зачем они нужны стране и почему это не то же самое, что Фонд национального благосостояния.
Калькуляторы
Доходность облигации к погашению (YTM): как считается и чем отличается от купона
Разбираем, чем доходность облигации к погашению (YTM) отличается от купонной ставки: как на неё влияют цена покупки, номинал и накопленный купонный доход (НКД).
Аналитика
Маржа прибыли: валовая, операционная и чистая — в чём разница
Три маржи прибыли — это не три версии одной цифры, а три разных вопроса о бизнесе. Разбираем, почему высокая валовая маржа не гарантирует высокую чистую.
Недвижимость
Ипотека для самозанятых и ИП: как банк оценивает доход без 2-НДФЛ
Банк не видит справку 2-НДФЛ у самозанятых и ИП — вместо неё смотрит на выписку счёта, декларацию и историю поступлений за год. Разбираем, что это меняет при одобрении ипотеки.
Накопления и вклады
Вклад с пополнением и снятием: сколько теряешь в ставке
Вклад с пополнением и снятием даёт свободу распоряжаться деньгами, но обычно идёт по более низкой ставке. Разбираем на примере с 1 000 000 ₽, сколько теряется, если гибкостью так и не воспользовались.
Бюджет и учёт расходов
Совместный бюджет без брака: как делить расходы и защитить свои деньги
Пара живёт вместе, но не расписана: закон не даёт совместной собственности по умолчанию. Как честно делить расходы и фиксировать крупные покупки, чтобы не потерять деньги при расставании.
Кредиты и долги
Налоговый вычет по ипотечным процентам: как вернуть до 390 000 ₽ отдельно от вычета за покупку жилья
Многие останавливаются на вычете за покупку жилья и не знают про второй, отдельный вычет — по ипотечным процентам, с лимитом 3 000 000 ₽ и возвратом до 390 000 ₽ каждый год.
Дивиденды
Специальный дивиденд: что это и как он влияет на цену акции
Разовая выплата сверх дивидендной политики компании: что такое специальный дивиденд, как он меняет цену акции и почему это не повод менять инвестиционную стратегию.
Макроэкономика
Денежная масса М2 и инфляция: что означает рост показателя
Разбираем простыми словами, что такое денежная масса М2, почему её рост часто связывают с будущей инфляцией — и почему эта связь работает не мгновенно и не механически.
Фондовый рынок
Индекс Мосбиржи и индекс РТС: в чём разница и зачем нужны оба
Один рынок, два графика с разной динамикой за год. Разбираемся, почему индекс РТС и индекс Мосбиржи расходятся и что это на самом деле показывает.
Крипта
Хардфорк криптовалюты: что происходит с монетами держателя
Хардфорк криптовалюты простыми словами: что происходит с монетами держателя после раскола сети и как не попасться на мошеннический «форк», который охотится за seed-фразой.
Обучение
Чем накопление отличается от инвестирования: как выбрать инструмент под цель
Вклад и инвестиции путают как синонимы, а решает горизонт цели. Показываем на примере с цифрами, когда деньгам место на вкладе, а когда — на рынке.
Авторские колонки
Почему «быстро разбогатеть на инвестициях» — это фантазия
Мечта быстро разбогатеть на инвестициях почти всегда ведёт к рискованному плечу, ставке на одну идею или мошенникам. Разбираем, что реально даёт скромный процент за 15-20 лет.
Гайды
Как выбрать расчётный счёт и дебетовую карту для повседневных трат
Обслуживание, кэшбэк по категориям или общий, лимиты на снятие наличных, курс конвертации за границей и процент на остаток — как сравнить карты для трат и не переплачивать банку по инерции.
Фондовый рынок
Мультипликатор EV/Sales: как оценить компанию без прибыли
Как оценить растущую компанию, если P/E и EV/EBITDA считать не из чего: разбираем формулу EV/Sales, сквозной числовой пример и главный недостаток мультипликатора.
Недвижимость
Ипотека с плавающей ставкой: стоит ли рисковать
В России ипотека с плавающей ставкой существует, но это редкость. Разбираем, как она устроена, из чего складывается платёж и чем рискует заёмщик.
Обучение
Ошибка выжившего в финансах: почему истории про 300% годовых обманывают
Истории про доходность 300% годовых показывают только тех, кто выиграл. Как работает ошибка выжившего в финансах и что делать, чтобы не путать чужой успех со средней вероятностью.
Авторские колонки
Почему сравнивать себя с другими инвесторами — вредная привычка
Кто-то в чате похвастался доходностью в 40% за квартал — и ваши честные 8% вдруг показались провалом. Разбираемся, почему сравнивать себя с другими инвесторами вредно для стратегии.
Аналитика
Оборотный капитал компании: что это и почему минус в балансе — не всегда плохой знак
Отрицательный оборотный капитал не всегда беда, а положительный — не всегда благо. Разбираем на примере двух розничных сетей с одинаковой выручкой.
Бюджет и учёт расходов
Финансовый детокс: как провести аудит подписок и найти все автоплатежи
Мелкие списания по 299-499 рублей в месяц редко замечают, а за год они складываются в приличную сумму. Как найти все подписки и оставить только нужные.
Гайды
Какие финансовые документы хранить дома и сколько
Кредитный договор, налоговая декларация, чек на телевизор, документы на квартиру — что хранить, что оцифровать, а что можно выбросить сразу после срока.
Крипта
Крипто-мошенничество и финансовые пирамиды: как распознать схему обмана
Разбираем реальные схемы крипто-мошенничества — от фальшивого стейкинга до поддельных бирж — и объясняем, почему из-за необратимости блокчейн-транзакций такой обман сложнее раскрыть, чем банковский.
Макроэкономика
Дефляция: что это и почему падение цен опасно для экономики
Почему падающие цены пугают экономистов сильнее, чем инфляция: отложенный спрос, падающая выручка бизнеса и рост реальной тяжести долга — объясняем на примерах.
Накопления и вклады
Вклад с ежемесячной выплатой процентов на карту: сколько вы теряете против капитализации
Ежемесячная выплата процентов на вклад приятна, но на длинном сроке проигрывает капитализации — считаем разницу в рублях и объясняем, когда всё же стоит выбрать её.
Как читать кредитный отчёт из БКИ: расшифровка каждого раздела
Отчёт из БКИ — десятки строк кодов и аббревиатур. Разбираем поле за полем: титульную часть, историю платежей, запросы и скоринговый балл.
Дивидендные аристократы: что это такое и есть ли аналог в России
Разбираемся, что означает термин «дивидендные аристократы», как устроен индекс S&P 500 — и почему у российских акций пока не может быть точно такой же истории.
Как выбрать финансового консультанта и не нарваться на мошенника
Разбираемся, чем консультант отличается от брокера, как проверить лицензию и что выдаёт мошенника: гарантия доходности, давление и уникальные продукты.
Свободный денежный поток (FCF): что это и почему ему доверяют больше, чем прибыли
Бухгалтерская прибыль растёт, а денег на счетах становится меньше — знакомая история. Что такое свободный денежный поток (FCF), как его считать и когда его минус — не повод для тревоги.
Кадастровая стоимость квартиры и налог на имущество: как считается и как оспорить завышенную оценку
Разбираем, как кадастровая стоимость превращается в сумму в налоговом уведомлении, на числовом примере — и что делать, если оценка вашей квартиры выглядит завышенной.
Волатильность биткоина и криптовалют: как оценить риск перед покупкой
Биткоин может подешеветь на треть за неделю. Разбираемся, чем волатильность крипты отличается от акций и как заранее посчитать, сколько вы готовы потерять.
Почему хранить деньги в кэше — это тоже риск
Деньги, которые просто лежат без движения, кажутся целыми и сохранными — но инфляция незаметно съедает их покупательную способность. Разбираем на цифрах, почему это тоже риск.
Долговая нагрузка компании: как читать Debt to Equity и Net Debt/EBITDA
Одинаковая прибыль двух компаний ничего не говорит о риске, пока вы не посмотрели на долг. Разбираем Debt/Equity и Net Debt/EBITDA на конкретных цифрах.
Мультипликатор PEG: как учитывать темп роста прибыли компании, а не только цену акции
Одинаковый P/E у двух компаний не значит одинаковую цену. PEG добавляет темп роста прибыли — разбираем формулу и пример в рублях.
EV/EBITDA: мультипликатор без искажений от долга и налогов
EV/EBITDA сравнивает не цену акции и прибыль, а стоимость всего бизнеса и операционную прибыль — и не путается там, где P/E вводит в заблуждение из-за долга.
Правило 4%: сколько можно тратить из накоплений, не оставшись без денег
Разбираем правило 4 процентов простыми словами: сколько денег можно снимать в год с капитала, не рискуя остаться без денег, и когда ставку стоит снизить.
Кэшбэк и бонусные программы: реальная выгода или маркетинговая иллюзия
Кэшбэк кажется бесплатными деньгами, но иногда обходится дороже, чем экономит. Разбираем, когда это реальная выгода, а когда — повод потратить больше, чем планировали.
Ипотечный брокер: что делает и стоит ли платить за его услуги
Разбираемся, чем ипотечный брокер отличается от менеджера банка, кто ему платит на самом деле и когда его услуги того стоят, а когда — нет.
Валютные интервенции ЦБ: как центробанк на самом деле влияет на курс рубля
Почему рубль скачет, а ЦБ вроде бы ничего не делает? Разбираем механизм валютных интервенций — и честно объясняем, как он устроен в России именно сейчас.
Мультивалютный вклад: как он устроен и стоит ли открывать
Разбираемся, как банки считают курс при переводе денег между валютами на одном вкладе, кому это выгодно и застрахован ли такой вклад государством.
DeFi простыми словами: что такое децентрализованные финансы и в чём риски
DeFi обещает доход выше вклада без банка и без посредника — разбираем, как устроены пулы ликвидности и лендинг, и какие риски за это платит вкладчик.
Калькулятор накоплений с пополнением: как рассчитать, сколько денег будет через 10 лет
Как посчитать, сколько накопится при регулярных пополнениях: разбираем формулу калькулятора Fundstate на примере с начальным взносом, ежемесячным пополнением и таблицей сценариев.
Почему «диверсификация ради диверсификации» — тоже ошибка
После 20-30 бумаг диверсификация почти перестаёт снижать риск. Разбираем, почему портфели продолжают расти дальше — и дело редко в математике риска.
ROE и ROA: чем отличается рентабельность капитала от рентабельности активов
ROE считает прибыль на деньги акционеров, ROA — на все активы компании, включая заёмные. Показываем на примере двух компаний, чем опасен красивый ROE на кредитном плече.
Форвардная дивидендная доходность: чем отличается от исторической и почему её легко переоценить
Одна и та же цифра доходности означает разное: то, что компания уже заплатила, и то, что только пообещала. Разбираемся, как их не перепутать и не переоценить прогноз.
Переуступка прав по ДДУ: как купить квартиру у другого дольщика
Как купить квартиру по переуступке прав ДДУ: нужно ли согласие застройщика, что проверить, если продавец брал ипотеку, и сколько налога заплатит продавец с разницы цены.
Мультипликатор P/B: что показывает цена к капиталу и когда он полезнее P/E
Что показывает P/B, чем он отличается от P/E и почему низкий P/B не всегда значит «дёшево» — с примером и таблицей сравнения.
Как выбрать брокера: пошаговое руководство для новичка
Пять проверяемых критериев выбора брокера — лицензия ЦБ, комиссии, инструменты, поддержка и репутация — и чек-лист перед открытием счёта.
Правило 72 в инвестициях: как за секунды прикинуть, когда удвоятся деньги
Разделите 72 на процентную ставку — и за секунды узнаете, через сколько лет удвоится капитал. Показываем, где эта прикидка точна, а где расчёт расходится с реальностью.
Льготный период по кредитной карте: как не попасть на проценты
Грейс-период кредитной карты работает не как обычный кредит: срок зависит от даты покупки, наличные обычно не входят в льготу, а при неполном погашении проценты могут начислить с первого дня.
Фонды на крупные траты: как копить на Новый год, отпуск и страховку заранее, а не занимать в моменте
Новый год, отпуск и страховка повторяются из года в год — и всё равно каждый раз внезапны. Разбираем технику именованных фондов на крупные и сезонные траты.
Как составить личный финансовый план на год: пошаговое руководство
Один документ на год: капитал, подушка, цели, бюджет, долги и инвестиции — по шагам, с суммами и датами проверки, а не список благих намерений.
Мультипликатор P/S: цена к выручке — когда он точнее показателей прибыли
P/S показывает, во сколько годовых выручек оценена компания — и работает там, где P/E бессилен: у растущих, но пока убыточных бизнесов.
EPS: что показывает прибыль на акцию и почему высокий показатель — не всегда хорошая новость
EPS показывает прибыль компании на одну акцию, но высокий или растущий EPS не всегда значит рост бизнеса. Разбираем формулу, эффект байбэка и типичные ошибки чтения.
Коэффициент текущей ликвидности компании: хватит ли у бизнеса денег на обязательства
Как понять по балансу компании, сможет ли она расплатиться по долгам этого года без новых займов: коэффициенты текущей и быстрой ликвидности на примерах с цифрами.
Гайды
Как подать декларацию 3-НДФЛ по доходам от инвестиций: пошаговая инструкция
Пошаговая инструкция для инвестора: когда декларацию 3-НДФЛ нужно подавать самому, какие документы понадобятся и как всё оформить через личный кабинет ФНС.
Гайды
Как проверить лицензию и надёжность брокера перед открытием счёта
Прежде чем переводить деньги малоизвестному брокеру, за пару минут проверьте его в реестре Банка России — бесплатно и часто спасает от мошеннической схемы.
Гайды
Как оформить самозанятость: пошаговая инструкция для дополнительного дохода
Пошаговая инструкция для тех, кто получает деньги за подработку на карту: как оформить самозанятость через «Мой налог», сколько платить и что теряете без взносов в пенсию.
Смарт-контракт простыми словами: что это такое и как он работает
Разбираем на примере, как смарт-контракт исполняет условие сделки без посредника, чем он отличается от обычного договора и какие у него реальные ограничения.
CEX и DEX: чем отличается централизованная биржа от децентрализованной
Главное различие CEX и DEX — не в удобстве, а в том, кто в момент сделки держит ваши монеты: биржа или вы сами. Разбираем оба типа риска честно, без ярлыка «что безопаснее».
Халвинг биткоина: как он влияет на цену и почему это не гарантия роста
Халвинг биткоина — плановое снижение вознаграждения майнеров вдвое каждые ~4 года. Разбираемся, как он устроен и почему миф «халвинг = рост цены» не подтверждён фактами.
Как работает купонный доход по облигациям: купон, НКД и выплаты простыми словами
Разбираем жизненный цикл купона на одном числовом примере: как назначается ставка, за что вы платите НКД при покупке и что именно придёт на счёт в день выплаты.
ОФЗ 26238: почему длинный выпуск дешевеет и что это значит для инвестора
Государственная облигация с погашением в 2041 году может стоить заметно ниже номинала — и это не сбой. Разбираем на примере ОФЗ 26238, как срок связан с ценой.
ОФЗ для начинающих: как купить первые облигации и что делать дальше
Разбираем ОФЗ с нуля: что это за облигации, какие бывают, как читать купон и доходность и как купить первую бумагу через брокера — с примером на 100 000 ₽.
Ведите учёт портфеля и дивидендов бесплатно
Инструменты учёта расходов, портфеля и дивидендов встроены прямо в Fundstate — без таблиц вручную.